VZDELÁVACIE STREDISKO

ZÁKLADNÉ ANALÝZY

Pochopenie základnej analýzy

Dva základné prístupy k analýze menových trhov sú základná analýza a technická analýza. Základy sa zameriavajú na finančné a ekonomické teórie, ako aj na politický vývoj, aby sa určili sily ponuky a dopytu. eden jasný bod rozlíšenia medzi základnými a technickými údajmi je, že základná analýza skúma príčiny pohybov trhu, zatiaľ čo technická analýza skúma účinky pohybov trhu.

Základná analýza pozostáva z preskúmania makroekonomických ukazovateľov, trhov s aktívami a politických úvah pri hodnotení meny jednej krajiny voči druhej. Makroekonomické ukazovatele zahŕňajú údaje, ako sú miery rastu merané hrubým domácim produktom, úrokové sadzby, inflácia, nezamestnanosť, peňažná zásoba, devízové rezervy a produktivita. Trhy s aktívami zahŕňajú akcie, dlhopisy a majetok. Politické úvahy ovplyvňujú úroveň dôvery vo vládu štátu, klímu stability a úroveň istoty.

Vlády niekedy stoja v ceste trhovým silám, ktoré ovplyvňujú ich meny, a zasiahnu, aby zabránili výrazným odchýlkam mien od nežiaducich úrovní. Menové intervencie vykonávajú centrálne banky a zvyčajne majú pozoruhodný, aj keď dočasný vplyv na forexové trhy. Centrálna banka by mohla vykonávať jednostranné nákupy/predaje svojej meny proti inej mene alebo sa zúčastňovať na koordinovanej intervencii, v rámci ktorej spolupracuje s inými centrálnymi bankami za oveľa výraznejšieho účinku. Niektoré krajiny dokážu prípadne presúvať svoje meny iba naznačením alebo pohrozením intervenciou. Nasleduje zoznam kľúčových ekonomických ukazovateľov USA:

Bežný účet

Bežný účet je dôležitou súčasťou údajov o medzinárodnom obchode, pretože predstavuje najširšiu mieru predaja a nákupu tovaru, služieb, výplaty úrokov a jednostranných prevodov. Obchodná bilancia je súčasťou bežného účtu. Deficit bežného účtu môže vo všeobecnosti oslabiť menu.

Obchodná bilancia

Obchodná bilancia odráža rozdiel medzi vývozom a dovozom tovaru zo strany štátu. K pozitívnej obchodnej bilancii alebo prebytku dôjde, keď vývozy krajiny prevýšia dovozy. Záporná obchodná bilancia alebo deficit sa vyskytuje, keď sa dovezie viac tovaru ako vyvezie.

Hráči na Forexe obchodné zostatky dôsledne sledujú kvôli vplyvu, ktorý môžu mať. Často sa používa ako hodnotenie celkovej hospodárskej činnosti v ekonomike krajiny alebo regiónu. Vývozné činnosti odrážajú nielen konkurenčné postavenie príslušnej krajiny, ale aj silu hospodárskej činnosti v zahraničí. Trendy v dovoznej činnosti odrážajú silu domácej hospodárskej činnosti.

Krajina, ktorá má značný deficit obchodnej bilancie, má vo všeobecnosti slabú menu. Môže to však byť kompenzované značnými prichádzajúcimi finančnými investíciami.

Index tovaru dlhodobej spotreby

Objednávky tovaru dlhodobej spotreby sú mierou nových objednávok zadaných domácim výrobcom na okamžité a budúce dodanie továrenského tovaru dlhodobej spotreby. Mesačné percentuálne zmeny odrážajú mieru zmeny týchto objednávok.

Index objednávok tovaru dlhodobej spotreby je hlavným ukazovateľom trendov vo výrobnom sektore. Rastúce objednávky tovaru dlhodobej spotreby sú zvyčajne spojené so silnejšou hospodárskou činnosťou a môžu viesť k vyšším krátkodobým úrokovým mieram, ktoré zvyčajne podporujú menu.

Hrubý domáci produkt

Hrubý domáci produkt (HDP) je najširším ukazovateľom agregovanej hospodárskej činnosti, ktorý je k dispozícii. Je ukazovateľom trhovej hodnoty všetkého tovaru a služieb produkovaných v krajine. HDP sa vykazuje štvrťročne a sleduje sa veľmi pozorne, pretože je primárnym ukazovateľom sily hospodárskej činnosti.

Správa o HDP obsahuje tri vydania: 1) predbežné vydanie (prvé), 2) prípravné vydanie (1. revízia), a 3) konečné vydanie (2. a posledná revízia). Tieto vydania majú zvyčajne podstatný vplyv na trhy.

Po vysokej hodnote HDP zvyčajne nasledujú očakávania vyšších úrokových mier, čo je pre danú menu väčšinou pozitívne, aspoň v krátkodobom horizonte, pokiaľ neexistujú aj inflačné tlaky.

Okrem údajov o HDP existujú deflátory HDP, ktoré merajú zmenu cien v celkovom HDP, ako aj pre každú zložku. Deflátory HDP sú spolu s indexom spotrebiteľských cien CPI ďalšou kľúčovou inflačnou mierou. Na rozdiel od indexu spotrebiteľských cien CPI majú deflátory HDP tú výhodu, že nie sú pevným košíkom tovarov a služieb, čo znamená, že zmeny v spotrebiteľských zvyklostiach alebo zavádzanie nových tovarov a služieb sa prejavia v deflátoroch.

Zahájenie výstavby nových bytov

Zahájenie výstavby nových bytov meria počiatočnú výstavbu bytových jednotiek (domov a bytov) každý mesiac. Zahájenie výstavby nových bytov sa pozorne sleduje, pretože naznačuje všeobecný sentiment v ekonomike. Vysoká stavebná aktivita sa zvyčajne spája so zvýšenou hospodárskou aktivitou a sebavedomím a môže predvídať vyššie krátkodobé úrokové sadzby.

Index spotrebiteľských cien

Index spotrebiteľských cien (CPI) je miera inflácie. Berie priemernú úroveň cien pevného košíka tovaru a služieb nakupovaných spotrebiteľmi.

CPI je primárnym ukazovateľom inflácie, pretože spotrebiteľské výdavky tvoria takmer dve tretiny hospodárskej činnosti. Po rastúcom CPI často nasledujú vyššie krátkodobé úrokové sadzby, ktoré môžu krátkodobo podporiť menu. Ak sa však inflácia stane dlhodobým problémom, dôvera v menu sa nakoniec podkope a oslabí.

Mzdová zamestnanosť

Správa o mzdovej zamestnanosti (známa tiež ako správa práce) sa v súčasnosti považuje za najdôležitejší zo všetkých ekonomických ukazovateľov USA. Zvyčajne sa vydáva prvý piatok v mesiaci. Správa uvádza komplexný pohľad na hospodárstvo a je mierou počtu ľudí, ktorí sú platení ako zamestnanci podnikmi nepochádzajúcimi z fariem a vládnymi jednotkami. Mesačné zmeny v mesačnej zamestnanosti odrážajú čistý počet nových pracovných miest vytvorených alebo stratených počas mesiaca. Správa o mzdovej zamestnanosti sa široko sleduje ako dôležitý ukazovateľ hospodárskej činnosti.

Veľké zvýšenie mzdovej zamestnanosti sa považuje za príznaky silnej hospodárskej činnosti, ktorá by mohla viesť k vyšším úrokovým mieram, ktoré všeobecne podporujú menu, aspoň v krátkodobom horizonte. Ak sa však odhaduje, že sa zvyšuje inflačný tlak, môže to oslabiť dlhodobú dôveru v menu.

Index cien výrobcov

Index cien výrobcov meria mesačnú zmenu veľkoobchodných cien a je členený podľa komodít, odvetvia a fázy výroby.

Index cien výrobcov (PPI) je dôležitým ukazovateľom inflácie, pretože meria zmeny cien vo výrobnom sektore - a inflácia na úrovni výrobcov sa často dostáva priamo k spotrebiteľom.

O nás
Platformy
Typy účtov
Trhové nástroje
Vzdelávacie stredisko
Partneri a pobočky